Solide Kursentwicklung
Auch im Jahr 2006 konnte die HVB-Aktie eine deutliche Kurssteigerung verzeichnen: Ihr Kurs stieg im Jahresverlauf um 29,0% auf 33,03 € am 31. Dezember 2006. Somit hat die Aktie seit Bekanntgabe des Zusammenschlusses mit UniCredit am 12. Juni 2005 ganze 65,0% an Wert hinzugewonnen. Dies zeigt, wie sehr der Markt die strategische Entscheidung des Managements begrüßt.
Auch gegenüber unseren Benchmark-Indizes, dem MDAX und dem Prime-Banks-Index, zeigte die HVB-Aktie eine solide Kursperformance: Beide stiegen im Jahresverlauf 2006 mit 28,6% bzw. 21,8% etwas weniger dynamisch als unsere Aktie.
Am 5.Juli 2006 stellten UniCredit und HVB den neuen Drei-Jahres-Plan der Gruppe – den ersten seit dem Zusammenschluss – in München der Finanzwelt vor. Er wurde offensichtlich sehr positiv aufgenommen: Auf die Präsentation folgte eine stark überdurchschnittliche Kursentwicklung der HVB-Aktie, die im darauffolgenden Monat um 15% zulegte, während der MDAX nur 2,1% und der Prime-Banks-Index um +1,2% stiegen.
Die Gewichtung der HVB-Aktie stieg somit im MDAX auf 1,58% (2005: 1,56%) und im Prime-Banks-Index auf 1,67% (2005: 1,58%).
Verbesserte Kreditratings
Mit S&P und Fitch gelangten zwei der drei Ratingagenturen, die unsere Bonität beurteilen, im Jahr 2006 zu einer besseren Einschätzung der HVB Group und trugen damit dem freundlicheren Ausblick und der verbesserten Finanzkraft der Gruppe Rechnung. S&P änderte seinen Ausblick von negativ auf stabil (unter Beibehaltung seines A/A-1-Ratings). Fitch revidierte seinen Ausblick von stabil auf positiv und stufte das Finanzkraftrating von C/D auf C herauf.
Nahezu unveränderte Aktionärsstruktur
Die Aktionärsstruktur blieb im Jahresverlauf nahezu unverändert. Unser Mehrheitsaktionär UniCredit hielt 93,93% (gemessen am Anteil am Grundkapital). Die restlichen 6,07% unserer Aktien befinden sich im Streubesitz und werden hauptsächlich von institutionellen sowie einigen privaten Aktionären gehalten.
Das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen der HVB-Aktie ging im Berichtsjahr gegenüber dem 2005 verzeichneten Rekordniveau (das unter anderem auf die gestiegene Nachfrage im Rahmen des Zusammenschlusses mit UniCredit geprägt war) merklich zurück. Dennoch blieb die HVB-Aktie trotz des niedrigeren Streubesitzes jedoch relativ liquide (durchschnittliches tägliches Handelsvolumen 2006: 443,000 Aktien).
| Gewichtung | Rang | |
|---|---|---|
| MDAX | 1,58% | 27 |
| Prime-Banks-Index | 1,67% | 6 |
| (basierend auf durchschnittlicher Anzahl der Aktien) | ||
|---|---|---|
| in € | 2006 | 2005 |
| Durchschnittliche Anzahl der Aktien in Mio | 750,7 | 750,7 |
| Anzahl der Aktien zum 31. 12. in Mio | 750,7 | 750,7 |
| Ergebnis je Aktie (bereinigt)1 | 2,88 | 1,55 |
| Ergebnis je Aktie | 5,89 | 0,86 |
| Dividende je Stammaktie | 0,40 | 0,25 |
| Dividende je Vorzugsaktie | 0,064 | 0,064 |
| Börsenkurs: Jahresende | 33,03 | 25,61 |
| Höchststand | 36,65 | 26,85 |
| Tiefststand | 25,52 | 16,30 |
1 2006 bereinigt um die definierten Sondereffekte
2005 bereinigt um Aufwendungen für Restrukturierungen und zusätzliche Kreditrisikovorsorge
| Langfristig | Kurzfristig | Ausblick | Öffentliche Pfandbriefe |
Hypotheken- Pfandbriefe |
|
|---|---|---|---|---|---|
| Moody’s Aa1 | A2 | P-1 | stable | Aa1 | Aa1 |
| S & P | A | A-1 | stable | AAA | – |
| Fitch Ratings | A | F1 | positive | AAA | AAA |
Weiterhin intensive Investor-Relations-Arbeit
Auch im Berichtsjahr war unser Investor-Relations-Team in vielen Aufgabengebieten aktiv und stand im regelmäßigen Kontakt mit Aktien- und Fixed-Income-Analysten, Investoren sowie Ratingagenturen. Zum 31. Dezember 2006 verfolgten trotz des reduzierten Streubesitzes neun Analysten renommierter Banken und Wertpapierhäuser weiterhin die Aktie auf Grund ihrer immer noch vergleichsweise hohen Liquidität und dem Interesse an der HVB-Aktienstory und den deutschen Märkten. Wir nahmen an den wichtigsten deutschen Bankenkonferenzen teil und führten Gespräche mit unseren Investoren und Analysten in Frankfurt am Main, London, New York sowie an unserem Firmensitz in München.
Per Ende Januar 2006 und im Mai/Juni 2006 hat die HVB AG zwei Hypothekenpfandbriefe im Globalformat erfolgreich platziert. Der »Global Nr. 10« hat ein Volumen von 1,5 Mrd € und eine Laufzeit von sieben Jahren, der »Global Nr. 11« weist beim gleichen Volumen eine Laufzeit von zehn Jahren auf. Unser Investor-Relations-Team hat die Roadshow durch Europa mit begleitet.
An der Abstimmung der Investor-Relations-Arbeit mit den entsprechenden Aktivitäten der UniCredit Gruppe wurde umfassend und erfolgreich gearbeitet. Ziel war dabei, die neue Strategie und Struktur der beiden Bankengruppen den Marktteilnehmern bestmöglich zu erklären.
